Handelsvolatilitet En grundläggande VXX-strategi. Den ständigt utvecklande ETF - och ETN-marknaden har gjort det oerhört lätt för den genomsnittliga detaljhandeln att få tillgång till många olika marknader som tidigare reserverats för professionella handlare. Med den nya tillgängligheten har en stor tillströmning av strategier och idéer för kvantitativa tillvägagångssätt på dessa marknader. Skapandet av VXX ETN har gjort det möjligt för detaljhandlare att handla med volatiliteten. Traders som brukade använda VIX som en allmän marknadsindikator kan nu faktiskt handla den indikatorn. VXX gör handelsvolatilitet ett alternativ för detaljhandeln Jay Wolberg ger oss en unik idé för en handelsstrategi. Jay Wolberg från Trading Volatility publicerade en strategi för handel med VXX baserat på signaler från VXX Weekly Roll Yield WRY och dess 10 dagars enkla glidande medelvärde . Reglerna för denna idé är extremt enkla. Det finns två halvor av denna handelsstrategi.1 som är korta VXX UVXY eller långa XIV SVXY när t han WRY är under sitt rörliga medelvärde och.2 är lång VXX UVXY eller kort XIV när WRY ligger över sitt rörliga genomsnitt. Han ger oss sina backtesting parametrar. Jag har backtested strategierna separat för korta VXX bara och långa VXX bara från inledningen av VXX 1 30 2009 till och med 12 10 2013. Beslutspunkter görs med dagens sändningsdata individuella affärer i analysen kan ses här. Jay s kortsidan återkommer ser mycket lovande ut. För korta VXX only. But hans långa sida returnerar är inte lönsamma. För långa VXX only. As du kan se, verkar den korta sidan av denna strategi ha en kant, men långsidan stannar inte helt. Jay fortsätter genom att tillhandahålla histogram som rapporterar avkastningen av enskilda branscher. Han föreslår också att många av de långa sidobranschen började lönsamma, men gav sedan tillbaka sina vinster och blev till små förluster. Hans teori är att implementering av ett efterföljande stopp skulle ha skyddat dessa vinster och gjort en framgångsrik strategi på långsidan. I annonsen för att lägga till bakåtstopp skulle jag också vara nyfiken på att lägga till hur långsiktigt trendfilter skulle påverka avkastningen. Jag undrar hur många av hans förlorade affärer ägde rum på fel sida av 100 eller 200 dagars enkla glidande medelvärde. När igen, vi har en strategi som kan utvecklas till något unikt och lönsamt. Det är dock i grunden bara en intressant idé. Lämna ett svar Avbryt svar. Uppdaterad den 12 11 13 vid 4 48 pm PT. Last vecka lade vi till ett nytt diagram på VIX Futures Data-sidan som visar det dagliga stängningsvärdet för VXX Weekly Roll Yield, WRY, mot sitt 10-dagars enkla glidande medelvärde. Detta nya diagram ger handlare enkla inmatnings - och utlösningssignaler som kan användas för att mäta momentet i VXX, UVXY, XIV och SVXY. Det finns två halvor av denna handelsstrategi 1 som är korta VXX UVXY eller långa XIV SVXY när WRY är under dess rörelse genomsnittet och 2 är långa VXX UVXY eller korta XIV när WRY ligger över sitt rörliga medelvärde. Nu är det aktuella diagrammet. Jag har backtested strategierna separat för korta VXX bara och långa VXX bara från starten av VXX 1 30 2009 till 12 10 2013 Beslutspunkter görs med användning av dagens sändningsdata enskilda branscher i analysen kan ses här. För korta VXX-filer. av förlusterna 47.Avg Retur 4 1.Max Gain 40 4.Max Loss -19 2.Sum of Gains Losses 438 6.För långa VXX bara .--- Summan av alla vinster och förluster 356 7.Below är histogrammen för varje av strategierna, gruppering av antalet affärer som inträffade i olika block av procentpoäng. Det största avkastningsintervallet för handel med den korta VXX-strategin är mellan -4 och 0, vilket hade 27 händelser. Det största avkastningsblanketten med den långa VXX-strategin är också mellan -4 och 0, som hade 37 händelser. De flesta av dessa branscher upplever vinster under de första par dagarna men hamnar i en förlust eftersom VIX-futures återgår till deras genomsnitt. Weekly Roll Yield-diagrammet är tillgängligt för alla Trading Volatilitetsmedlemmar För mer information om prenumerationer, se vår prenumerationssida .------------ Hypotetisk och Simulerad Prestanda Friskrivning Resultaten baseras på simulerade eller hypotetiska resultat som har vissa inneboende begränsningar Till skillnad från resultaten som visas i en aktuell prestationsrekord, dessa res ults representerar inte verklig handel Också eftersom dessa affärer inte faktiskt har verkställts kan dessa resultat ha under - eller överkompenserat för eventuella konsekvenser av vissa marknadsfaktorer, såsom brist på likviditet Simulerade eller hypotetiska handelsprogram i generellt är också föremål för det faktum att de är utformade med fördel i efterhand Ingen representation görs för att något konto kommer eller kommer sannolikt att uppnå vinster eller förluster som liknar dessa att visas. Ytterligare prestandaförskjutningar i backtest uppgår till metoden att använda 4:00 ET ET-stängningsvärden för XIV, VXX och ZIV som approximerade handelspriser för indikatorer som kräver VIX - och VIX-futures att lösa kl. 16.00 ET. Ställ dig uppdaterad genom att ha inlägg skickade direkt till ditt RSS-flöde eller Email. Volatility Index VIX. Volatility Index VIX. Volatilitetsindexen mäter den implicita volatiliteten för en korg med sätta och ringalternativ relaterade till ett specifikt index eller ETF. Den mest populära är CBOE Volatili ty Index VIX, som mäter den underförstådda volatiliteten för en korg med köpoptioner för SP 500. Speciellt är VIX utformad för att mäta den förväntade 30-dagars volatiliteten för SP 500 Chicago Board Options Exchange CBOE beräknar volatilitetsindex för ett antal olika ETF och index. Dessa inkluderar Gold SPDR, USO Oil Fund, Euro Currency Trust, Dow Industrials, SP 500 och Nasdaq 100. Denna artikel kommer att fokusera på att använda VIX Chartists kan använd VIX och andra volatilitetsindex för att mäta känslor och leta efter känslo-extremiteter som kan förskjuta omkastningar. Den kompletta formeln för CBOE-volatilitetsindex ligger utanför ramen för denna artikel, men vi kan beskriva de grundläggande ingångarna och en del historia som ursprungligen skapades 1993 , VIX använde SP 100 alternativ och en annan metod. I synnerhet använde den ursprungliga formeln alternativa pengar för att beräkna volatilitet. Denna indikator är fortfarande tillgänglig som Volatilitet Inde x - Originalformel VXO. In 2003 antog CBOE en ny metod som använder kort - och köpoptioner på kort sikt för att mäta implicerad volatilitet för SP 500. Som du kan se från diagrammen ovan är skillnaden mellan dessa två indikatorer Det är obetydligt för det blotta ögat. Alternativa alternativ har minst en vecka kvar till utgången. Nästa alternativ är vanligtvis 1-2 månader. Varje optionspris har en underförstådd volatilitet, som även kallas standardavvikelsen. Använda en ganska komplex formel , beräknar CBOE ett vägt genomsnitt av underförstådd volatilitet för att hitta den förväntade 30-dagars volatiliteten för SP 500 30 dagar avser kalenderdagar, inte handelsdagar. I ett nötskal finns fyra steg involverade i beräkningen. Den resulterande VIX ger oss med den viktade 30-dagars standardavvikelsen för den årliga rörelsen i SP 500 A-läsningen av 20 skulle förvänta sig en 20 flytt, upp eller ner, under de kommande 12 månaderna. Detta årliga nummer kan omvandlas till ett månatligt nummer genom dividi ng det vid kvadratroten på 12,3 464 Ett dagligt tal skulle hittas genom att dividera med kvadratroten på 252.15 874, vilket är antalet handelsdagar på ett år Tabellen nedan visar VIX-nivåer med den förväntade volatiliteten i SP 500 på varje månad eller dag. Tänk på att vi pratar om volatilitet, inte förväntad avkastning eller förändring. Typiskt har VIX ett inverterat förhållande till aktiemarknaden VIX förskott när lagren minskar och avtar när lagren går framåt. Det verkar som att volatiliteten skulle vara immune mot marknadsriktningen, men aktiemarknaden har en hausseffektivitet över hela världen. En stigande aktiemarknad ses som mindre riskabel, medan en fallande aktiemarknad medför större risk. Ju högre uppfattad risk, desto högre är den implicita volatiliteten. Därmed är denna underförstådda volatilitet mycket mottaglig för riktningsrörelse En nedgång eller förlängd ökning ökar efterfrågan på putoptioner som i sin tur ökar priserna och den underförstådda volatiliteten Puts köps som en hedge mot lång positioner eller som riktningsbud Det är därför som många analytiker anser att VIX är en sammanfallande indikator. Den rör sig när lagren rör sig, inte oberoende av aktier. VIX kan faktiskt användas som en trendbekräftande indikator eftersom det ofta trender i motsatt riktning av aktiemarknad Trots en tendens till trend kan VIX också handla i intervall som markerar känslighetsekstremer. Dessa ytterligheter kan identifieras för att förutse aktiemarknadsomkastningar. Trenden, Ranges and Spikes. Under en lång tidsperiod, en del av CBOE Volatility Index kommer att visa perioder med utökade trender, definierade intervall och intermittenta spikar Nedanstående diagram visar VIX över en 4 1 2 årsperiod med 200 dagars glidande medelvärde. I denna tidsram har VIX ändrat intervall, trender högre, trender lägre och spikat periodiskt Den första halvan av diagrammet visar att växellådan växer högre Eftersom SP 500 översteg 1400 mot slutet av 2006 handlades CBOE-volatilitetsindexet i 10 till 15-intervallet, vilket är lågt i förhållande till 20 10 nivåer VIX kantade högre under första halvåret 2007 och handlades sedan i ett högre intervall från juli 2007 till oktober 2008 Lägg märke till hur VIX inte dök under 15 under denna period och vände omedelbart efter över 30. Den andra halvan av diagrammet visar att VIX stiger med en kort uppåtgående trend och sedan flyttar in i en förlängd nedåtgående trend som punkterades av en stigning. Eftersom marknadsnedgången accelererades i september 2008 började VIX att flytta kraftigt högre och överstiga 75 i fjärde kvartalet. Även om VIX nåde högt i slutet 2008 sjönk SP 500 inte förrän i början av mars 2009 Indikatorn bröt sitt 200-dagars glidande medelvärde i april och trände lägre till en överskott i maj 2010 Lägg märke till hur SP 500 trended högre när VIX trended lägre. Nedgången i VIX slutade med en spik över 40 i början av maj, vilket sammanföll med den kända flashkraschen den 6 maj 2010 Flash-kraschen är bara ett blix på SP 500-diagrammet, men en stor pigg på VIX-diagrammet. Implicerad volatilitet i putalternativen su rged som köpare pushed sätta priserna kraftigt högre Sådana panikhöjningar är varför CBOE-volatilitetsindexet ibland kallas "fear index. Sentiment Extremes. Sentiment Extreme" kan identifieras när VIX handlar inom ett intervall eller spikar. Som noterat i diagrammet ovan, CBOE-volatilitetsindexet handlas inom ett väldefinierat intervall från juli 2007 till oktober 2008 Förflyttas till den övre delen av detta intervall 30-32 signalerade överdriven bearishness som föreshowed bullish reversals Moves till nedre änden 16-18 signalerade överdriven bullishness som föreshadowed bearish reversals De gröna prickade linjerna i diagrammet nedan visar rörelser över 30 medan den röda prickade linjemarkören rör sig under 18. Det fanns fyra baissextrakt och två haussextraler över en 10-månadersperiod. Även om det inte var perfekt var rörelserna till dessa extremiteter ganska effektiva för att förutse omkastningar i SP 500.Ranges är inte alltid detta väldefinierade och intervall kan växa över tiden Tabellen nedan visar VIX från april 2004 till september ber 2009 som är det inte långt borta VIX-trenderna var lägre 2004, 2005 och början av 2006 Istället för ett väldefinierat sortiment drev intervallet lägre tills VIX slog 10 i juli 2005. Det var en spik över 20 i Juni 2006, men detta förskjutade inte en förlängd nedåtgående trend. Istället signalerade denna spik överdriven baisse eller panik som markerade en stor låg. Indikatorn flyttade tillbaka till 10 i oktober 2007 och handlades i 10-14-området då marknaden fortsatte högre för flera månader Det fanns en annan spik över 18 och denna spik markerade också en stor låg då SP 500 senare flyttade över 1500. En ovanlig koppling av CBOE-volatilitetsindex inträffade från april 2007 till oktober 2007 Istället för det normala inverse förhållandet, var både lager och VIX flyttade högre under den här tidsramen SP 500 registrerade sig högt i oktober 2007 då VIX handlade över 16 och långt över dess låga runt 10 Något det inte rätt när VIX och SP 500 stiger tillsammans Denna onormala kopplingsser som ett varningsskylt som förutspådde en förlängd nedgång från oktober 2007 till februari 2009.Detrörande med PPO. As noterat ovan trender CBOE-volatilitetsindex ofta och det är svårt att identifiera ytterligheter eller cykler. Chartister kan bryta VIX genom att tillämpa Procentpris Oscillator PPO till indikatorn PPO motsvarar 10-dagars EMA mindre 50-dagars EMA dividerad med 50-dagars EMA PPO-värden representerar procentskillnaden mellan 10-dagars EMA och 50-dagars EMA PPO är positiv när VIX 10-dagars EMA ligger över VIX 50-dagars EMA och negativ när VIX 10-dagars EMA ligger under VIX 50-dagars EMA. Detta exempel visar PPO 10,50,1, men en kombination av glidande medelvärden kan användas A 1 används för signallinjen glidande medelvärde för att sammanfoga den med den faktiska indikatorn Du kan läsa mer på PPO i vår ChartSchoolartikel. Nästa diagram visar procentprisoscillatorn för VIX utan VIX Till skillnad från VIX-diagrammet, VIX PPO 10 , 50,1 oscillerar över och under noll l ine Det fanns ett ganska väldefinierat område från 2006 till mitten av 2008 då PPO gav några bra signaler för båda extremiteterna. Detta sortiment expanderade som volatilitet expanderades i slutet av 2008. PPO översteg 50 i oktober 2008 och sjönk sedan under -17 i januari 2009 Efter att ha nått sin lägsta nivå i år var VIX PPO kvar på relativt låga nivåer och översteg inte 10 till överskottet till 40 i april-maj 2010 Denna spik representerade en baisse extrem. De gröna punkterade linjerna visade när VIX PPO flyttade tillbaka nedanför dess baisse extrem 25 Som med VIX kan timingen förbättras genom att vänta på en återföring under 25. Notera hur VIX PPO flyttade över 25 i september 2008 och var över 25 i flera veckor då marknaden fortsatte att falla. Turning bullish på den första flyttningen över 25 skulle ha varit dyrt De röda prickade linjerna visar perioder med överdriven bearishness från september 2006 till januari 2009 Efter att marknaden hade bottnat i mars 2009 flyttade VIX PPO under -10 ganska ofta och t Dessa överdrivna bullishitetssignaler fungerade inte under den starka uppgången. CBOE-volatilitetsindexet är en känslighetsindikator som reagerar på aktiemarknadsrörelser. VIX är inte riktigt en prediktiv indikator. Istället kan indikatorn identifiera känslighetsekstremer. Indikatorn avtar under ett aktiemarknadsförskott och framsteg när aktierna sjunker Skarpa aktiemarknadsminskningar producerar ofta överdrivna spikar i CBOE: s volatilitetsindex, eftersom panik greppar på marknaden. Spikar över specifika nivåer tyder på överdriven baisse som kan leda till en marknadsutveckling. En stabil aktiemarknadsförskott ger en stadig nedåtgående och relativt låg nivå för VIX Överdriven bullishitet är ofta svår att definiera när lagren trender högre Liksom de flesta känslighetsindikatorer bör CBOE-volatilitetsindex användas tillsammans med andra indikatorer för marknadstiming. Medan oddsen för en reverseringsökning med känslomässiga extremiteter bör kartläggare vända sig till momentum oscillatorer diagram mönster eller andra former av teknisk analys för att bekräfta eller vänta en omgång. SharpCharts-användare kan lägga till CBOE-volatilitetsindex som en indikator över eller under huvudfönstret. Exempelvis kan SP 500 visas i huvudfönstret med VIX som indikator nedan Välj pris som indikator, ange symbolen VIX som en parameter och välj sedan positionen Alternativt kan VIX visas i huvudfönstret med SP 500 SPX som indikator. Visning av VIX som procentpris Oscillator 10,50,1 involverar några mer kartläggningstryck SharpCharts-användare kan klicka på tabellen nedan för att se inställningarna och spara det här diagrammet till en favoritlista Här är stegen.1 Skapa ett diagram med CBOE Volatility Index VIX i huvudfönstret.2 Under diagramattribut och Typ, välj Invisible.3 Välj pris under indikatorer, skriv SPX i parametrar och bakom pris för position.4 Välj procentpris Oscillator PPO under indikatorer, ange 10,50 för parametrar och nedan för position.5 För en fullständig vy, He ight kan ställas till 1 0,6 Klicka på uppdatering för att se det resulterande diagrammet. Ytterligare Study. This böckerna beskriver 16 enkla men ändå effektiva strategier avgörande för framgången för någon näringsidkare eller investerare. Läsarna kommer att lära oss oscillatortekniker, genomsnittliga reverseringsstrategier och till och med se tillbaka testade resultat En strategi lär handelsmännen hur man använder VIX för marknadstidning. Korta handelsstrategier som fungerar Larry Connors och Cesar Alvarez. Webbsida vitbok på CBOE Volatility Index CBOE detaljerade den nya VIX-metoden i en vitbok från 2003 som är tillgänglig på CBOE-webbplatsen Länken ovan tar dig till VIX-sidan på CBOE Varnas detta vitbok är mycket tekniska saker.
No comments:
Post a Comment